公司：深圳市創(chuàng)寶來科技有限公司
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2019年6月12日，硅產(chǎn)業(yè)集團(tuán)發(fā)布了上市申請文件審核問詢函的回復(fù)（130頁），詳細(xì)披露了大量行業(yè)數(shù)據(jù)，極具參考價(jià)值，我們將其中核心要點(diǎn)摘錄，從上海新昇，Okmetic的兩家公司分類整理。
一、上海新昇
產(chǎn)品客戶以及價(jià)格指數(shù)比較
序號 產(chǎn)品名稱 客戶名稱 不含稅銷售單價(jià)指數(shù)1 300mm M-Wafer *中芯國際集成電路制造（上海）有限公司 100.00
長江存儲(chǔ) 133.40
無關(guān)聯(lián)第三方 116.41
2 300mm E-Wafer *中芯北方集成電路制造（北京）有限公司 100.00
無關(guān)聯(lián)第三方 105.20
3 300mm P-Wafer *中芯北方集成電路制造（北京）有限公司 100.00
武漢新芯 115.10
無關(guān)聯(lián)第三方 104.59
無關(guān)聯(lián)第三方 104.29
4 300mm C-Wafer *長江存儲(chǔ) 100.00
無關(guān)聯(lián)第三方 94.43
擴(kuò)產(chǎn)
上海新昇300mm半導(dǎo)體硅片的目前產(chǎn)能為10萬片/月
項(xiàng)目/年份 預(yù)測期2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年
預(yù)測營業(yè)總收入使用的新增產(chǎn)能 30 50 40 - - -
客戶認(rèn)證進(jìn)度
客戶 2019.3.31/ 2019年1-3月 2018.12.31/ 2018年度 2017.12.31/ 2017年度 2016.12.31/ 2016年度已通過認(rèn)證的客戶數(shù)量 40 36 20 -
期末正在對產(chǎn)品認(rèn)證的老客戶數(shù)量 13 10 5 -
期末正在進(jìn)行認(rèn)證的新客戶數(shù)量 3 4 1 -
營業(yè)收入（萬元） 4,196.56 21,510.84 2,470.17 0.00
需求
2017年至2019年，全球芯片制造產(chǎn)能（折合成200mm）預(yù)計(jì)將從1,985萬片/月增長至2,136萬片/月，年均復(fù)合增長率3.73%
2017至2019年，中國芯片制造產(chǎn)能從276萬片/月增長至338萬片/月，年均復(fù)合增長率10.66%。
Gartner預(yù)測，2019年至2022年，中國大陸芯片制造產(chǎn)能將從13,876千片/年增加至17,313千片/年，年均復(fù)合增長率7.66%；其中，300mm芯片制造產(chǎn)能將從6,119千片/年增加至8,509千片/年，年均復(fù)合增長率11.62%，高于全部尺寸芯片制造產(chǎn)能增長率
尺寸 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 年均復(fù)合增長率150mm 910 910 910 910 0.00%
200mm 6,847 7,434 7,734 7,894 4.86%
300mm 6,119 7,436 8,165 8,509 11.62%
全部尺寸 13,876 15,780 16,809 17,313 7.66%
根據(jù)SUMCO預(yù)測，2019年至2021年，300mm半導(dǎo)體硅片約60%-70%的需求來自于3D NAND、DRAM與2D NAND存儲(chǔ)器，約30%-40%的需求來自于邏輯芯片與CIS圖像傳感器等。3D NAND、DRAM與2D NAND存儲(chǔ)器主要使用300mm拋光片制造，邏輯芯片與CIS圖像傳感器主要使用300mm外延片制造。
上海新昇300mm半導(dǎo)體硅片產(chǎn)能布局預(yù)計(jì)60%-70%為拋光片，30%-40%為外延片。
價(jià)格變動(dòng)
以上海新昇簽訂的兩份300mm半導(dǎo)體硅片的長期供貨協(xié)議為例，上海新昇300mm半導(dǎo)體硅片銷售單價(jià)呈逐年上升趨勢
協(xié)議 2018年 2019年 2020年協(xié)議1 100.00 115.35 118.95
協(xié)議2 100.00 109.85 121.54
營收預(yù)測
項(xiàng)目/年 預(yù)測期2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年
銷量（萬片） 104 180 216 216 216 216
單價(jià)（元/片） 471 544 552 566 561 561
營業(yè)總收入（萬元） 49,097 97,936 119,282 122,315 121,069 121,069
營業(yè)成本預(yù)測
項(xiàng)目 預(yù)測期2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年
直接材料 18,887 28,800 33,869 33,191 32,528 32,528
直接人工 1,980 1,871 2,352 2,459 2,566 2,566
制造費(fèi)用 20,534 26,825 30,842 30,845 30,831 30,831
營業(yè)成本 41,401 57,496 67,063 66,495 65,925 65,925
產(chǎn)銷量（萬片） 104 180 216 216 216 216
2019年至2020年，上海新昇處于市場開拓、成長期，隨著公司產(chǎn)品規(guī)格的豐富、質(zhì)量的提升、獲得認(rèn)證客戶數(shù)量的增加，公司產(chǎn)品銷量將實(shí)現(xiàn)較快的增長。隨著產(chǎn)品銷量的提升帶來的規(guī)模效應(yīng)，以及生產(chǎn)工藝的不斷完善，上海新昇單位成本將下降，毛利率也將隨之提升。2021年至2024年，預(yù)測總銷量不變，直接材料、制造費(fèi)用相對變動(dòng)較小，直接人工略有上漲來自于年度工資漲幅，毛利率較為穩(wěn)定。
政府補(bǔ)助
上海新昇執(zhí)行該項(xiàng)目將獲得約9.6億元的政府補(bǔ)助，該項(xiàng)補(bǔ)助系與商譽(yù)減值測試相關(guān)的資產(chǎn)組有關(guān)資產(chǎn)，即生產(chǎn)300mm產(chǎn)品生產(chǎn)線資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助，2018年上海新昇實(shí)際取得3.5億元，剩余約6億元預(yù)計(jì)將于2019年獲得。
資本開支
項(xiàng)目/年份 預(yù)測期2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年
新增資本性支出 56,250 42,873 - - - -
更新資本性支出 8,606 12,127 14,838 14,838 14,838 14,838
資本性支出 64,856 55,000 14,838 14,838 14,838 14,838
二、Okmetic
需求
2011年開始，200mm半導(dǎo)體硅片市場占有率穩(wěn)定在25-27%之間。2017年，由于汽車電子、智能手機(jī)用指紋芯片、液晶顯示器市場需求快速增長，200mm半導(dǎo)體硅片出貨面積從2,690.00百萬平方英寸上升至3,085.00百萬平方英寸，同比增長14.68%。
2018年，受益于汽車電子、工業(yè)電子、物聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用領(lǐng)域的強(qiáng)勁需求，以及功率器件、傳感器等生產(chǎn)商將部分產(chǎn)能從150mm轉(zhuǎn)移至200mm，帶動(dòng)200mm硅片繼續(xù)保持增長，200mm硅片出貨面積預(yù)計(jì)將達(dá)到3,278.00百萬平方英寸，同比增長6.25%。未來，隨著下游行業(yè)的需求持續(xù)增長，200mm半導(dǎo)體硅片的出貨量將逐年升高，逐步替代200mm以下的半導(dǎo)體硅片。
客戶
時(shí)間 2019年 3月31日 2018年 12月31日 2017年 12月31日 2016年 12月31日已通過認(rèn)證的客戶數(shù)量 417 403 364 320
正在認(rèn)證產(chǎn)品的新客戶數(shù)量 5 14 15 13
合計(jì)數(shù)量 422 417 379 333
時(shí)間 2019年1-3月 2018年 2017年 2016年7-12月
營業(yè)收入（萬元） 22,733.11 79,375.99 66,812.95 27,006.50
產(chǎn)能
Okmetic于2017年開始實(shí)施200mm半導(dǎo)體拋光片擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2019年建設(shè)完成，并開始逐年達(dá)產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)后Okmetic的200mm半導(dǎo)體硅片單晶生長環(huán)節(jié)的產(chǎn)能將最終增加72萬片/年。
預(yù)測期每年新增產(chǎn)能 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年200mm半導(dǎo)體硅片（萬片/年） 24 34 14 - -
營收預(yù)測
年份 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年平均銷售價(jià)格（歐元/片） 47.29 49.62 51.74 51.74 51.74
銷量（萬片） 285.32 340.34 370.09 388.60 388.60
營業(yè)收入（千歐元） 134,930.29 168,892.88 191,475.48 201,049.26 201,049.26
資本開支
年份 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年新增固定資產(chǎn)支出 28,138.00 5,257.00 - - -
更新固定資產(chǎn)支出 10,180.48 11,827.61 12,073.99 12,139.66 12,139.66
資本支出合計(jì) 38,318.48 17,084.61 12,073.99 12,139.66 12,139.66
