華雄看世界第二期：供應(yīng)危機正在緩解？9月芯片交貨時間縮短至26.3周

據(jù)彭博社當(dāng)?shù)貢r間17日報導(dǎo)，Susquehanna金融集團發(fā)布最新的研究報告指出，2022年9月整體芯片平均交貨周期為26.3周，較8月縮短了4天，創(chuàng)近兩年來的最大降幅，顯示芯片產(chǎn)業(yè)供應(yīng)緊繃態(tài)勢正在獲得緩解。

Susquehanna分析師ChristopherRolland指出，所有關(guān)鍵產(chǎn)品類別的等待時間都呈現(xiàn)縮短趨勢，電源管理、模擬芯片降幅最大。過去一年，全球芯片短缺困擾著各行各業(yè)，汽車制造商和其他制造商都在努力獲得足夠的半導(dǎo)體。盡管供應(yīng)限制仍然存在，但現(xiàn)在許多芯片制造商擔(dān)心相反的問題：芯片庫存過高。某些市場（例如個人電腦）的銷售放緩導(dǎo)致英特爾公司和AMD的需求低于預(yù)期。本月早些時候，AMD的第三季度銷售額比預(yù)期低10億美元以上，英特爾準(zhǔn)備裁員以應(yīng)對下滑。

美國與中國的緊張關(guān)系也給芯片行業(yè)的未來蒙上了陰影。拜登政府本月宣布了新的出口限制措施，限制了美國公司可以向這個亞洲國家出售的產(chǎn)品。費城證券交易所半導(dǎo)體指數(shù)今年下跌了44%。

值得注意的是，美國商務(wù)部人口普查局10月14日公布數(shù)據(jù)顯示，2022年9月美國電子電器商店零售額年減8.6%（月減0.8%）至74.44億美元，創(chuàng)今年1月以來最低，連續(xù)第7個月呈現(xiàn)同比下滑。

美國勞工部勞工統(tǒng)計局（BLS）10月7日公布的顯示，2022年9月美國半導(dǎo)體與相關(guān)電子元件就業(yè)人數(shù)較8月的38.84萬人（2009年3月以來最高）月減100人至38.83萬人、9個月以來首度呈現(xiàn)縮減。

AMDCEO蘇姿豐（LisaSu）10月6日表示，個人電腦（PC）市場在2022年第三季顯著轉(zhuǎn)弱，總體經(jīng)濟情勢導(dǎo)致PC需求低于預(yù)期，整個PC供應(yīng)鏈庫存因而出現(xiàn)大幅調(diào)整。

美國媒體《汽車新聞》（AutomotiveNews）10月16日報導(dǎo)，預(yù)測機構(gòu)AutoForecastSolutions（AFS）指出，今年迄今全球車廠因芯片供給不足而削減將近360萬輛產(chǎn)能、低于2021年的1,050萬輛，芯片短缺導(dǎo)致全球汽車上周產(chǎn)量短少25,900輛、包括北美車廠的23,300輛。

“半導(dǎo)體短缺是一個結(jié)構(gòu)性問題，不可能這么快解決。隨著地緣政治問題的出現(xiàn)，這一問題將變得更加復(fù)雜和具有挑戰(zhàn)性。根據(jù)過去兩年我們在供應(yīng)鏈中看到的情況，這是新常態(tài)。”MuratAksel認(rèn)為。

AFS全球汽車預(yù)測副總裁SamFiorani指出，芯片供給雖持續(xù)獲得改善，但車用晶片短缺終結(jié)時間點持續(xù)推遲，汽車制造商預(yù)期芯片短缺將進(jìn)入第3年，已開始下修2023年生產(chǎn)計畫。

聯(lián)準(zhǔn)會（FED）9月15日公布，美國8月汽車和輕型卡車裝配量年率（經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后）從7月的1,006萬輛上揚至1,016萬輛，創(chuàng)4月以來最高，連續(xù)第3個月呈現(xiàn)上揚。

CoxAutomotive旗下品牌《凱利藍(lán)皮書（KelleyBlueBook,KBB）》10月12日公布，2022年9月美國新車平均交易價格（ATP）年增6.1%（月減0.3%）至48,094美元、5個月以來首度呈現(xiàn)月減。

盡管結(jié)構(gòu)性供應(yīng)缺口仍然存在，但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，整體性缺芯已經(jīng)得到緩解。

“當(dāng)前跨國車企的芯片短缺，主要是因為供給不足和產(chǎn)業(yè)鏈不靈活�！比珖擞密囀袌鲂畔⒙�(lián)席會秘書長崔東樹在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時認(rèn)為，“汽車行業(yè)的芯片短缺問題應(yīng)該會在今年年底得到緩解�！�

萬和證券研究員朱琳認(rèn)為，2020年9月至今，在供需錯配的影響下，電子行業(yè)經(jīng)歷了“芯片荒-結(jié)構(gòu)荒-去庫存”的量價關(guān)系變動，當(dāng)前存儲芯片和微控制器芯片價格、交期的下跌和行業(yè)庫存的高企，基本驗證了電子行業(yè)整體進(jìn)入下行階段，缺芯整體得到緩解。

Susquehanna分析師ChristopherRolland也認(rèn)為，芯片交付周期的縮短，反映出市場對某些科技產(chǎn)品的需求正在降溫。等到交付期縮短至10~14周時，芯片市場供需將步入“健康”狀態(tài)。

值得注意的是，在芯片結(jié)構(gòu)性缺口仍在的背景下，國產(chǎn)芯片迎來了新機遇。9月18日，工信部電子信息司副司長楊旭東在2022世界智能網(wǎng)聯(lián)汽車大會上表示，汽車芯片和軟件已成為汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵技術(shù)支撐，對智能汽車的發(fā)展具有戰(zhàn)略意義，汽車行業(yè)應(yīng)進(jìn)一步關(guān)注和支持芯片企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品，加強多元化供應(yīng)鏈的建設(shè)。